参加职工基本养老保险的待遇由三部分合计确定：基础养老金、个人账户养老金和过渡性养老金。下面按这三项分别说明，并用实例对比缴费20年与40年的差别。
一、基础养老金 基础养老金的计算与退休当年的养老金计发基数、本人的平均缴费指数和缴费年限有关。通用形式为：退休时的计发基数×（a＋本人平均缴费指数）÷2×缴费年限×1%。其中，当本人平均缴费指数小于0.6时，a为平均缴费指数与0.6的比值；若大于或等于0.6，a取1，用以平衡低档次参保人的待遇。本人平均缴费指数是个人历年缴费基数与上一年度全省社会平均工资之比的月均值，并计入视同缴费年限与视同缴费指数的折算。
为便于比较，若按平均缴费指数为1计算，缴费年限20年相当于可领取计发基数的20%，40年则为40%。以广东省（除深圳外）常用的计发基数约9493元为例，20年对应的基础养老金约为1898.6元，40年约为3797.2元。
二、个人账户养老金 个人账户养老金由个人账户余额除以与退休年龄对应的计发月数得出。个人账户每月由缴费基数按一定比例（当前多数地区为8%，2005年以前为11%）计入，并按规定计入利息。举例：若某年100%缴费档次的缴费基数为9183元，则一年可向个人账户累积约9183×0.08×12≈8816元。经过多年累积，个人账户余额差异较大：一般缴费档次并非很高者，20年可累积在十几万元；若长期以较高档次缴费，则可能达到二十万左右。
按示例数据，若个人账户余额为15万元、60岁退休（计发月数139个月），每月个人账户养老金约为1079元；若余额为20万元，则约为1439元。各地建立个人账户的起始时间不同（如深圳较早），因此历史累积也存在差别。
三、过渡性养老金 过渡性养老金用于计入1998年6月前的缴费年限，其计算涉及1998年前的视同缴费指数与省定的过渡系数（广东示例为1.2%）。例如若有12年需计算过渡期，且平均缴费指数为1，则过渡性部分为12×1.2%=14.4%的计发基数，按前述计发基数计算约为1367元。通常缴费20年的人大多不涉及或很少涉及过渡性养老金，而缴费40年的人员更可能包含这部分补充。
总体对比（示例） 把上述三部分相加，按示例数据计算可得：工龄40年时的月养老金约为6603.2元，工龄20年时约为2977.6元。由此可见，在相同缴费档次下，缴费年限越长，尤其是有较早年份贡献并计入过渡性待遇的情况，退休养老金增长显著，40年工龄的养老金往往超过20年工龄的两倍。
补充说明 各地还可能有地方性的补充养老制度或特殊待遇，实际到手金额会受缴费基数、缴费比例、个人账户累积、退休年龄及地区政策等多种因素影响。总体规律是：持续并较高档次的缴费年限会明显提高退休金水平。